Lebensversicherung: Hohe Leistungen bei Sofort-Renten

Wer Anfang des Jahres 1995 einen Einmalbetrag von 50.000 Euro in eine sofortbeginnende Rentenversicherung mit dynamischem Überschusssystem einzahlte, erhielt nach 20 Jahren eine Zahlung von durchschnittlich 394 Euro monatlich. In 20 Jahren haben sich die Rentenzahlungen durchschnittlich auf 89.972 Euro aufsummiert. Unter den gegebenen Bedingungen würden die Ergebnisse der Rentenleistungen der Lebensversicherer bemerkenswert gut ausfallen, bewerten die Autoren des Map-Report 874 die Leistung der Anbieter.

Debeka erzielt Spitzenwert bei Sofort-Rente

Den Spitzenwert in der Untersuchung erreichte die Debeka: Mit 98.749 Euro Rentenzahlung bei Verträgen mit dynamischen Überschusssystem wurde dort der eingezahlte Beitrag fast verdoppelt. 94.672 Euro hat die Cosmos Lebensversicherung AG inzwischen an Rentenzahlungen geleistet, die Württembergische kommt auf 93.850 Euro.

Der Report dokumentiert für 32 Gesellschaften mit rund 60 Prozent Marktanteil (verdiente Beiträge) ausführlich die Leistungsfähigkeit einzelner Lebensversicherungs-Gesellschaften anhand eines Beispiels. Als Musterfall wurde ein Mann, Journalist, Nichtraucher, Eintrittsalter 63 Jahre, ausgewählt. Dieser leistet eine Einmalbeitragszahlung von 50.000 Euro für eine sofort beginnende Leibrente ohne Rabatte (z. B. Kollektivbeiträge) bei einer Rentengarantie von 10 Jahren.

Dynamisches Überschusssystem bringt höchste Gewinne

Welches Sofort-Rentensystem ausgewählt wurde, ist entscheidend: Im Gegensatz zur konstanten oder teildynamischen Rente bietet das dynamische Gewinnsystem den Vorteil, dass ein einmal erreichtes Rentenniveau normalerweise nicht mehr unterschritten werden kann. Kunden, die sich für eine teildynamische oder konstante Rente entschieden haben, erhielten vergleichsweise etwas weniger Leistung. Hier beträgt die durchschnittliche Rentenzahlung für den Beispielfall nach 20 Jahren 345 Euro und die Summe der Rentenzahlungen 87.587 Euro bei teildynamischen Renten. Bei der konstanten Rente, die zudem auch von immer weniger Gesellschaften angeboten wird, beträgt die durchschnittliche Rente im Fallbeispiel nach 20 Jahren Laufzeit 328 Euro. 87.139 Euro wurden in diesem Zeitraum an Rentenleistungen ausgezahlt.

Bei Cosmos, Debeka und Württembergische lässt sich diese Entwicklung deutlich nachvollziehen: Während die dynamische Rente steigt oder zumindest das erreichte Niveau hält, fällt die Rente beim konstanten Vertrag ab dem Jahr 2002. Bei der Cosmos sinkt die Monatsrente von 2002 bis 2005 von 407 Euro um 69 Euro auf 338 Euro. Bei der Württembergischen fällt die Rente im selben Zeitraum um 71 Euro, bei der Debeka sogar um 93 Euro.

Sofortrente rentiert sich erst nach 11 Jahren

Bis sich die Sofortrente gegen Einmalbeitrag rentiert, dauert es dennoch immer länger. Der Mustervertrag ab 1995 erreicht einen positiven Saldo zwischen Ein- und Auszahlungen nach zehn Jahren und neun Monaten bei der Rente mit konstantem Überschusssystem. Elf Jahre dauert es bei der teildynamischen Rente und elf Jahre und acht Monate, wenn die dynamische Rente zu Grunde gelegt wird.

Die Neuauflage der Untersuchung „Sofortrenten im Vergleich 1995 bis 2015“ (Map-Report 874) stellt für drei Laufzeiten mit Rentenbeginn ab 1995, 2000 und 2005 jeweils die Entwicklung der monatlichen Rentenzahlungen grafisch dar. Für jedes Unternehmen werden erstmals die unterschiedlichen Gewinnsysteme nach volldynamischen, teildynamischen und konstanten Verträgen differenziert und einander gegenübergestellt.