Das Ratinghaus Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) hat Privatrenten von 52 Anbietern unter die Lupe genommen. In Summe seien 145 Tarife auf Herz und Nieren auf bis zu 90 Kriterien hin untersucht worden. Die Produkte wurden in sechs Kategorien (klassisch, Klassik Plus, Index, fondsgebunden mit und ohne Garantien sowie Comfort) eingeteilt.

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So wurde getestet

Die Renten-Policen hat das Institut mit Sitz in Altenstadt erneut in vier Teilbereiche durchleuchtet, für die es unterschiedlich gewichtete Noten gab. Besonders gewichtet wurde im Rating mit 35 Prozent der Faktor "Unternehmensqualität". Hier wurde unter anderem gewertet, wie sicher ein Unternehmen aufgestellt ist: etwa, wie groß der Vertragsbestand ist, die Beitragseinnahmen anhand der Bruttobeiträge und ob es in internationale Strukturen eingebettet ist.

Testkriterium Numero Zwei ist die „Rendite“ (30 Prozent), die anhand von Stabilität, Sicherheit, Ertragskraft und Markterfolg benotet wird. Die Flexibilität der Police wurde ebenfalls mit 25 Prozent gewertet. Neben Kriterien, die eher für Fonds- und Indexpolicen wichtig sind, wird hier unter anderem gewertet, ob vor Rentenbeginn zusätzliche Zuzahlungen möglich sind, eine Beitragsfreistellung erlaubt ist, welche Fristen hierfür vorgesehen sind und wie die Überschüsse in der Ansparphase verwendet werden. Als letztes Testkriterium floss die Transparenz und der Service in das Rating ein: Etwa ob die Effektivkosten nachvollziehbar errechnet werden oder ob das Werbematerial verständlich gestaltet ist. Dieses Kriterium, für Verbraucher ebenfalls wichtig, trug nur magere zehn Prozent zum Gesamtrating bei.

R+V und Europa triumphieren bei klassischen Tarifen

Insgesamt konnten sich 31 der 145 untersuchten Tarife mit der höchmöglichen Benotung schmücken. Das sind immerhin 21,4 Prozent der gesamten Tarife. Weitere 89 Tarife (61,4 Prozent) wurden als "sehr gut" eingestuft. Folglich werden vier von fünf Angeboten als "exzellent" oder "sehr gut" bewertet. Lediglich 25 nicht genannte Tarife wurden schlechter benotet.

Das Feld der klassischen Rentenversicherungen ist überschaubar. Ganze 16 Tarife werden noch von den sogenannten Serviceversicherern angeboten, zwei weitere von Direktversicherern. Bei den Serviceversicherern kann die R+V Lebensversicherung mit ihrem Tarif „R+V Privatrente“ die Krone erkämpfen. Der Versicherer gewinnt das Ranking mit Gesamtnote "exzellent".

Es folgen auf den Plätzen gleich neun Tarife mit einer "sehr guten" Bewertung. Diese werden jedoch alphabetisch dargestellt. Daher ist die tatsächliche Reihenfolge nicht auszumachen.

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Bei den Direktversicherern war den untersuchten Anbietern ein Podiumsplatz schon sicher, denn es wurden nur zwei Tarife überhaupt gewertet. Hier triumphierte die Europa Leben mit ihrem Angebot „E-R Rentenversicherung Pur“ ("Exzellent"). Dahinter platziert sich die Hannoversche mit ihrer „Bausteinrente“ ("sehr gut").

Die weiteren geprüften Kategorien

Zusätzlich zu den klassischen Tarifen unterscheidet das IVFP auch eine „Klassik Plus“-Variante. Dabei handelt es sich laut Definition „um eine klassische Rentenversicherung mit in der Regel geringeren Garantieelementen, aber erhöhter Renditechance. Die Kapitalanlage erfolgt in der Regel im Deckungsstock oder in einem sicherheitsorientierten Sondervermögen.“ Eine recht vage Beschreibung.

Gemeint sind damit Tarife wie die „Allianz Privatrente Perspektive“, die dem Kunden nur den Erhalt der eingezahlten Beiträge als Garantie bietet. Gleichzeitig verspricht der Versicherer höhere Renditechancen. Diese erkauft er sich aber durch bestimmte Freiheiten. So kann der Kunde zwischen einer Einmalzahlung und einer lebenslangen Rente wählen.

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Die Allianz kann sich mit „Perspektive“ ("exzellent") bei den Serviceversicherern der „Klassik Plus“ durchsetzen. Dahinter platzieren sich 16 Angebote gleichauf auf Rang zwei. Alle eint die "sehr gute" Bewertung. Im vergangenen Jahr hatte sich die Alte Leipziger die Ränge auf dem Podium gesichert. In der aktuellen Auswertung rutschen die Tarife „AL_RENTEFlex“ und "AL_RENTE KlassikPur" jedoch von einer "exzellenten" auf eine "sehr gute" Benotung ab.

Bei den Index-Renten gab es in Summe sechs Tarife mit einer "exzellenten" Benotung. 2019 waren es nur vier "exzellente" Tarife. Hier haben die Allianz mit den Tarifen "IndexSelect Plus" und "IndexSelect" sowie die Axa ("Relax PrivatRente"), neue Leben ("PlanX"), Nürnberger ("DAX-Rente") und Württembergische ("IndexClever") besonders punkten können.

Gleich 13 Tarife haben in der Kategorie fondsgebundene Privatrente mit Garantien die Bestnote erhalten. Dies entspricht rund 36 Prozent der untersuchten Tarife in dieser Kategorie. Hier waren die Angebote aus dem Hause Allianz, Alte Leipziger, Axa, Condor, Continentale, LV 1871, neue Leben, Stuttgarter, Swiss Life, Württembergische und Zurich auf den vorderen Rängen. Weitere 17 Tarife wurden als "sehr gut" eingestuft.

Immerhin noch sieben mal die Top-Bewertung gab es bei den fondsgebundenen Privatrenten ohne Garantien. Diese Ehrung erhielten die Tarife der Versicherer Allianz, Alte Leipziger, Condor, LV 1871, Volkswohl Bund und Württembergischen. Bei den Comfort-Tarifen erreichte lediglich die Allianz eine "exzellente" Bewertung. Auf den Rängen folgen sieben Tarife mit einer "sehr guten" Benotung.

Versicherer mit schlechter Platzierung werden nicht veröffentlicht

Kritisch anzumerken ist zum Rating, dass das IVFP die Tarife der weniger gut platzierten Versicherer nicht veröffentlicht und die Reihenfolge bei gleicher Benotung alphabetisch ist. Das ist ärgerlich, wenn man bedenkt, dass die Auswertung auch den Verbrauchern als Orientierung dienen soll. Auch fällt erneut auf, dass viele Anbieter sehr gut abschnitten. Die Flut positiver Ergebnisse bei solchen Anbieter-Vergleichen ist mehrfach kritisiert worden, auch bereits vom Versicherungsboten. Hierbei wäre zu erwähnen, dass die Versicherer ein "Qualitätssiegel" durch das Institut für Vorsorge und Finanzplanung erwerben können. Auf der Webseite des IVFP heißt es: "Nach erfolgreichem Rating können Sie als Unternehmen ein Qualitätssiegel erwerben, das sich hervorragend zu Marketingzwecken einsetzen lässt."

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Zudem bedingt die starke Gewichtung der „Teilbereichsnote Unternehmen“, dass große und international vernetzte Versicherer schon einen gewissen Startvorteil haben, etwa gegenüber Vereinen auf Gegenseitigkeit. Ob diese tatsächlich mehr Sicherheit und Stabilität bieten, wie dies die Studie indirekt behauptet, ist zumindest diskutabel.

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