Im aktuellen Altersvorsorge-Rating von Franke und Bornberg wurden insgesamt 629 Rententarife nach bis zu 64 Kriterien untersucht. Gegenüber dem Jahrgang 2020 neu hinzugekommen ist das Kriterium „Finanzielle Stabilität“. Je nach Produktkonzept wird es unterschiedlich hoch bewertet. Michael Franke, Gründer und Geschäftsführer von Franke und Bornberg, erläutert die Beweggründe: „Verlässliche Zinsen gehören der Vergangenheit an. Die Zinsschmelze strapaziert das Geschäftsmodell der Lebensversicherer. Verbraucher müssen wissen, wie stabil ein Versicherer ist, bevor sie ihm ihre Altersversorgung anvertrauen.“

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Welche Kriterien genau zugrunde gelegt wurden, unterscheidet sich von Produktklasse zu Produktklasse. Den vollständigen Kriterienkatalog hat Franke und Bornberg auf einem 13-seitigen PDF offengelegt.

Damit eine sachgerechte Vergleichbarkeit der Produkte gegeben ist, haben die Analysten alle Tarife einer von fünf Produktkategorien zugeordnet:

  • Klassik: Darunter fallen Rentenversicherungen mit garantiertem Rechnungszins. Sparbeiträge werden ausschließlich im Sicherungsvermögen der Versicherer angelegt.
  • Neue Klassik: Auch hier fließen Sparbeiträge in das Sicherungsvermögen. Es werden endfällige Garantien, aber keine Mindestverzinsung vereinbart. Durch den Verzicht auf jährliche Garantien steigen die Renditechancen. In diese Kategorie fallen auch klassische Produkte mit Indexpartizipation.
  • Fondsgebundene Rentenversicherung: Sparbeiträge werden ausschließlich in Investmentfonds angelegt. In der 2. Schicht (Riester) gibt es aufgrund des Garantiegebotes keine fondsgebundenen Rentenversicherungen.
  • 
Hybrid Garantie: Der Versicherer sagt ein Garantieniveau zu, das durch Umschichten zwischen Sicherungsvermögen und fondsorientierter Anlage während der Vertragslaufzeit erreicht wird. Vertragsguthaben, das für die Garantie nicht gebraucht wird, kann renditeträchtig angelegt werden (z. B. dynamische 3-Topf-Hybride mit Sicherungsfonds).
  • Hybrid Beitrag: Hier entscheiden Kunden selbst, welcher Anteil ihrer Sparbeiträge in die Fondsanlage und welcher ins Sicherungsvermögen fließt. In diese Kategorie fallen u. a. statische 2-Topf-Hybride.

Auswertung der privaten Rentenversicherungen (3. Schicht)

Für das Altersvorsorge-Rating wurden insgesamt 629 Tarife analysiert. Davon entfallen mit 362 über die Hälfte auf private Versicherungen der 3. Schicht. Damit prägen sie das Gesamtergebnis deutlich, schreibt Franke und Bornberg. Besonders leistungsfähige Tarife beobachten die Analysten beim Konzept „Garantieorientierter Hybrid“. Hier erreichen ca. 18 Prozent der Tarife die Topwertung FFF+ (hervorragend) und ca. 72 Prozent ein FFF (sehr gut). Vergleichsweise abgeschlagen landen Klassikkonzepte auf den hinteren Plätzen. Hier erreicht gerade einmal einer der untersuchten 62 Tarife die Top-Bewertung. Immerhin erreichen noch gut ein Viertel der privaten Klassik-Tarife ein FFF. 33 Gesellschaften haben noch einen Klassik-Tarif im Angebot. Ein Jahr zuvor waren es noch 37 (Versicherungsbote berichtete).
Die Leistungsdichte ist hoch: „Viele Versicherer haben offensichtlich die Hausaufgaben erledigt. Ihre innovativen Tarife können sich auch im Niedrigzins-Umfeld behaupten“, so Franke. Gut 17 Prozent der privaten Rententarife in der 3. Schicht erreichen beim Altersvorsorge-Rating 2021 eine hervorragende Wertung. Mit einer sehr guten Wertung werden fast 50 Prozent der untersuchten Tarife aus der 3. Schicht ausgezeichnet. Welche Tarife in den jeweiligen Produktkategorien die Höchstwertung erreichten:

Im Bereich der Klassischen Rentenversicherungen wurden insgesamt 71 Tarife untersucht, von denen nur zwei die Höchstwertung (FFF+) erreichten:

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  • Württembergische Lebensversicherung AG mit PrivatRente KlassikClever Tarif ARC und PrivatRente KlassikClever Tarif ARC / konstante Todesfallleistung Tarif ARC

In der Neuen Klassik wurden 51 Tarife analysiert. Die Höchstwertung (FFF+) erreichten:

  • Allianz Lebensversicherungs-AG mit PrivatRente IndexSelect Plus Tarif RIITU1K (E25), PrivatRente IndexSelect Tarif RIIU1K (E25), PrivatRente Perspektive Tarif RSKU1 (E 170)
  • ERGO Vorsorge Lebensversicherung AG mit ERGO Rente Balance (Klassik), ERGO Rente Index Stand
  • HanseMerkur Lebensversicherung AG mit Vario Care Tarif R, Beitragsrückgewähr Vario Care Tarif R
  • neue leben Lebensversicherung AG mit Aktivplan Klassik NARK19, Aktivplan Tarif NARH19 (Klassik), PlanX NARX19
  • PB Lebensversicherung AG mit PB Zukunft Sicherheit Tarif PARK
  • Targo Lebensversicherung mit Privat-Rente DAX® Garant Tarif TARX21 und Privat-Rente Komfort Tarif TARK21
  • Württembergische Lebensversicherung AG PrivatRente IndexClever Tarif IR

Bei den fondsgebundenen Rentenversicherungen wurden insgesamt 132 Tarife untersucht. Die Höchstwertung erhielten:

  • Allianz Lebensversicherungs-AG mit PrivatRente InvestFlex Green Tarif RFAF1 und PrivatRente InvestFlex Tarif RF1 (E195)
  • Alte Leipziger Lebensversicherung a.G. mit ALfonds Tarif FR10
  • Basler Lebensversicherungs-AG mit Basler Invest Vario (Fonds) Tarif FRN
  • Continentale Lebensversicherung AG mit ConceptInvest Tarif CI, EasyRente Invest Tarif ERI, Rente Invest Tarif RI
  • Ergo Vorsorge Lebensversicherung AG mit Rente Balance (Fonds), Rentenfaktor Plus Rente Balance, Rente Chance und Rentenfaktor Plus Rente Chance
  • Europa Lebensversicherung AG mit Fondsgebundene Rentenversicherung Tarif E-FR
  • HanseMerkur Lebensversicherung AG mit Vario Care Invest Tarif R
  • HDI Lebensversicherung AG mit CleverInvest Privatrente Tarif HARF21 und flexibler fondsgebundener Rentenbezug CleverInvest
  • LV 1871 Lebensversicherung von 1871 a. G. mit MeinPlan Tarif FRV
  • neue leben Lebensversicherung AG mit Aktivplan Tarif NARH19 (Fonds), Strategieportfolio NARF19
  • Nürnberger Lebensversicherung AG mit FRV Tarif NFXP3100
  • Provinzial NordWest mit FondsRente Vario Tarif FR
  • Stuttgarter Lebensversicherung a. G. mit performance+ FlexRente incl. GrüneRente Tarif 73oG, performance+ FlexRente Tarif 73oG, performance+ Gesundheitskonto incl. GrüneRente Tarif 73GKo und performance+ Gesundheitskonto Tarif 73GKo
  • Targo Lebensversicherung mit Investment-Rente Tarif TARF21
  • Volkswohl Bund Lebensversicherung a.G. mit FRV Tarif FR NEXT und FRV Tarif FR (jeweils Fondsgebundener Rentenbezug - Schicht 3)
  • Württembergische Lebensversicherung AG mit FRV Genius (Fonds) Tarif FRH, Genius Sachwert (Fonds) Tarif FRH
  • Zurich Deutscher Herold Lebensversicherung AG mit Vorsorgeinvest Spezial individuelle Fondsanlage

In der Produktkategorie beitragsorientierte hybride Rentenversicherung gab es 27 Tarife, die untersucht wurden. Neun erhielten die Bestwertung FFF+:

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  • Basler Lebensversicherungs-AG mit Basler Invest Vario (Hybrid) Tarif FRN
  • Ergo Vorsorge Lebensversicherung AG mit Rente Balance (Hybrid) und der Rentenfaktor Plus Rente Balance
  • HanseMerkur Lebensversicherung AG mit Vario Care Invest mit Kapitalerhalt Tarif R und Vertragsguthaben, mind. BRG Vario Care Invest mit Kapitalerhalt Tarif R
  • neue leben Lebensversicherung AG mit Aktivplan Tarif NARH19 (Hybrid)
  • Volkswohl Bund Lebensversicherung a.G. mit FRV mit anteiliger BRG Tarif FR, FRV mit anteiliger BRG und Sicherheitskonzept Tarif FR und FRV mit Sicherheitskonzept Tarif FR

In der Produktkategorie garantieorientierte hybride Rentenversicherung wurden 95 Tarife analysiert. Die Höchstwertung FFF+ erzielten:

  • Allianz Lebensversicherungs-AG mit PrivatRente InvestFlex Green mit Garantie Tarif RFAF1GD, PrivatRente InvestFlex mit Garantie Tarif RF1GD (E194), PrivatRente KomfortDynamik Tarif RFKU1 (E270)
  • Alte Leipziger Lebensversicherung a.G. mit ALfonds Tarif FR15 (fondsgebundene Verrentung) und ALfonds Tarif FR15 (klassische Verrentung)
  • Continentale Lebensversicherung AG mit Rente Invest Garant Tarif RIG
  • LV 1871 Lebensversicherung von 1871 a. G. mit MeinPlan mit indiv. Beitragserhalt Tarif FRV
  • Nürnberger Lebensversicherung mit FRV Tarif NFX3100 mit Garantie und FRV Tarif NFXP3100 mit Garantie
  • Provinzial NordWest mit GarantRente Vario Tarif FRH
  • Provinzial Rheinland Lebensversicherung AG mit FlexGarant Tarif 93
  • Signal Iduna Lebensversicherung a. G. mit SI Global Garant Invest Flexible Rente (Hybrid)
  • Stuttgarter Lebensversicherung a.G. mit performance+ FlexRente (Hybrid) incl. GrüneRente Tarif 73oG, performance+ FlexRente (Hybrid) Tarif 73oG, performance+ Gesundheitskonto (Hybrid) incl. GrüneRente Tarif 73GKo, performance+ Gesundheitskonto (Hybrid) Tarif 73GKo
  • Württembergische Lebensversicherung AG mit FRV Genius (Hybrid mit SF) Tarif FRH
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