Das Ratinghaus Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) hat Privatrenten von 44 Anbietern unter die Lupe genommen. In Summe seien 143 Tarife auf Herz und Nieren auf bis zu 100 Kriterien hin untersucht worden. Die Produkte wurden in sechs Kategorien (klassisch, Klassik Plus, Index, fondsgebunden mit und ohne Garantien sowie Comfort) eingeteilt.

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So wurde getestet

Die Renten-Policen hat das Institut mit Sitz in Altenstadt erneut in vier Teilbereiche durchleuchtet, für die es unterschiedlich gewichtete Noten gab. Besonders gewichtet wurde im Rating mit 35 Prozent der Faktor "Unternehmensqualität". Hier wurde unter anderem gewertet, wie sicher ein Unternehmen aufgestellt ist: etwa, wie groß der Vertragsbestand ist, die Beitragseinnahmen anhand der Bruttobeiträge und ob es in internationale Strukturen eingebettet ist.

Testkriterium Numero Zwei ist die „Rendite“ (30 Prozent), die anhand von Stabilität, Sicherheit, Ertragskraft und Markterfolg benotet wird. Die Flexibilität der Police wurde ebenfalls mit 25 Prozent gewertet. Neben Kriterien, die eher für Fonds- und Indexpolicen wichtig sind, wird hier unter anderem gewertet, ob vor Rentenbeginn zusätzliche Zuzahlungen möglich sind, eine Beitragsfreistellung erlaubt ist, welche Fristen hierfür vorgesehen sind und wie die Überschüsse in der Ansparphase verwendet werden. Als letztes Testkriterium floss die Transparenz und der Service in das Rating ein: Etwa ob die Effektivkosten nachvollziehbar errechnet werden oder ob das Werbematerial verständlich gestaltet ist. Dieses Kriterium, für Verbraucher ebenfalls wichtig, trug nur magere zehn Prozent zum Gesamtrating bei.

Klassische Rentenversicherung bleibt Mangelware

Insgesamt konnten sich 60 der 143 untersuchten Tarife mit der höchstmöglichen Benotung schmücken. Das sind immerhin 41,9 Prozent der gesamten Tarife. Im vergangenen Jahr waren 64 Tarife und damit 46,0 Prozent aller Angebote mit der Bestnote ausgezeichnet worden. Weitere 54 Tarife (37,8 Prozent) wurden als "sehr gut" eingestuft. Folglich werden mehr als vier von fünf Angeboten (79,7 Prozent) als "exzellent" oder "sehr gut" bewertet. Lediglich 29 nicht genannte Tarife wurden schlechter benotet.

Das Feld der klassischen Rentenversicherungen ist überschaubar. Ganze drei Tarife werden noch von den sogenannten Serviceversicherern angeboten, drei weitere von Direktversicherern. Vor drei Jahr hatten die Serviceversicherer noch elf Tarife ins rennen geschickt. Vor vier Jahren waren es sogar noch 16 Tarife. Bei den Serviceversicherern können alle drei Tarife die Krone erkämpfen. So erhielten die Ideal Leben mit "UniversalLife" und "ZukunftsRente" jeweils ein "sehr gut". Die gleiche Bewertung erhielt die "Klassische Rentenversicherung" der Lebensversicherung von 1871. Allerdings werden die Gewinner nicht alphabetisch dargestellt. Daher ist die tatsächliche Reihenfolge nicht auszumachen.

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Bei den Direktversicherern war den untersuchten Anbietern ein Podiumsplatz ebenfalls schon sicher, denn es wurden nur drei Tarife überhaupt gewertet. Hier triumphierten die Direkte Leben mit ihren Angeboten „FlexRente classic“ und „GrüneRente FlexRente classic“ sowie die Hannoversche mit ihrer „Bausteinrente“ ("sehr gut").

Die weiteren geprüften Kategorien

Zusätzlich zu den klassischen Tarifen unterscheidet das IVFP auch eine „Klassik Plus“-Variante. Dabei handelt es sich laut Definition „um eine klassische Rentenversicherung mit in der Regel geringeren Garantieelementen, aber erhöhter Renditechance. Die Kapitalanlage erfolgt in der Regel im Deckungsstock oder in einem sicherheitsorientierten Sondervermögen.“ Eine recht vage Beschreibung.

Gemeint sind damit Tarife wie die „Allianz Privatrente Perspektive“, die dem Kunden nur den Erhalt der eingezahlten Beiträge als Garantie bietet. Gleichzeitig verspricht der Versicherer höhere Renditechancen. Diese erkauft er sich aber durch bestimmte Freiheiten. So kann der Kunde zwischen einer Einmalzahlung und einer lebenslangen Rente wählen.

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Die Allianz kann sich mit „Perspektive“ ("exzellent") bei den Serviceversicherern der „Klassik Plus“ wieder in der Spitzengruppe festbeißen - gemeinsam mit drei weiteren Angeboten. Alle eint die "exzellente" Bewertung. Im vergangenen Jahr hatten sich noch sieben Angebote auf dem ersten Platz befunden. Doch aus dieser Runde sind zwei Tarife der Alte Leipziger herausgefallen. In der aktuellen Auswertung gibt es zudem neun Tarife, die eine "sehr gute" Benotung haben.

Top-Tarife Klassik-Plus:

  • Allianz "PrivatRente Perspektive"
  • neue leben "Aktivplan"
  • Targo "Privat-Rente Komfort"
  • Württembergische "PrivatRente KlassikClever"

Bei den Index-Renten gab es in Summe elf Tarife mit einer "exzellenten" Benotung. 2022 waren es noch zwölf "exzellente" Tarife. Hier haben die Tarife von Allianz, Ergo, LV 1871, neue Leben, Nürnberger, R+V, Stuttgarter, Targo Leben und Württembergische ("IndexClever") besonders punkten können. Wobei die Versicherer Allianz, Ergo und Stuttgarter mit jeweils zwei Tarifen in der Spitzengruppe vertreten sind. Ein Tarif der R+V fiel dagegen aus der Spitzengruppe heraus.

Top-Tarife Index:

  • Allianz "IndexSelect Plus" und "IndexSelect"
  • Ergo "Rente Index" und "Rente Balance"
  • Lebensversicherung von 1871 "Index Plus"
  • neue leben "PlanX"
  • Nürnberger "DAX-Rente"
  • Stuttgarter "GrüneRente index-safe" und "FlexRente index-safe"
  • Targo "Index Flex"
  • Württembergische "IndexClever"

Gleich 18 Tarife haben in der Kategorie fondsgebundene Privatrente mit Garantien die Bestnote erhalten. Hier waren die Angebote aus dem Hause Allianz, Alte Leipziger, Axa, Baloise, Canada Life, Continentale, Ergo, LV 1871, neue Leben, Nürnberger, Stuttgarter, Swiss Life, Württembergische und Zurich auf den vorderen Rängen. Weitere neun Tarife wurden als "sehr gut" eingestuft.

Top-Tarife fondsgebundene Privatrente mit Garantien:

  • Allianz "PrivatRente InvestFlex mit Garantie Green" und "PrivatRente InvestFlex mit Garantie"
  • Alte Leipziger "AL_RenteFlex mit VisionGrün", "AL_RenteFlex", "ALfonds mit flexiblen Garantien" und "ALfonds mit flexiblen Garantien mit VisionGrün"
  • Axa "Relax PrivatRente Chance"
  • Baloise "Best Invest"
  • Canada Life "Generation private plus"
  • Continentale "Rente Invest Garant"
  • Ergo "Rente Balance"
  • LV 1871 "Mein Plan"
  • neue leben "Aktivplan"
  • Nürnberger "Fondsgebundene Privatrente"
  • Stuttgarter "GrüneRente performance+" und "FlexRente performance+"
  • Württembergische "Genius PrivatRente"
  • Zurich "Vorsorgeinvest Spezial"

Bei den fondsgebundenen Privatrenten ohne Garantien gab es keine Veränderungen. Hier erhielten 2023 genau 22 Tarife die Top-Bewertung. 2024 waren es ebenfalls 22 Tarife. Diese Ehrung erhielten die Tarife der Versicherer Allianz, Alte Leipziger, Axa, Canada Life, Ergo, HDI, LV 1871, neue Leben, Nürnberger, Stuttgarter, Swiss Life, Volkswohl Bund und Württembergischen.

Top-Tarife fondsgebundene Privatrente ohne Garantien:

  • Allianz "PrivatRente InvestFlex" und "PrivatRente InvestFlex Green"
  • Alte Leipziger "AL_RenteFlex mit VisionGrün", "AL_RenteFlex", "ALfonds" und "ALfonds mit VisionGrün"
  • Axa "JustInvest" und "JustGreenInvest"
  • Baloise "Best Invest"
  • Canada Life "Generation private plus"
  • Ergo "Rente Balance" und "Rente Chance"
  • HDI "CleverInvest" und "CleverInvest Green"
  • LV 1871 "Mein Plan"
  • neue Leben "Future now"
  • Nürnberger "Fondsgebundene Privatrente"
  • Stuttgarter "GrüneRente performance+" und "FlexRente performance+"
  • Volkswohl Bund "Fonds Pur" und "Fonds Pur Next"
  • Württembergische "Genius PrivatRente"

Auch bei den Comfort-Tarifen gibt es im Vergleich zum Vorjahr keine Bewegung an der Spitze. Hier erhielten die gleichen fünf Tarife eine "exzellente" Bewertung. Auf den Rängen folgten vier Tarife mit einer "sehr guten" Benotung.

Top-Tarife Comfort:

  • Allianz "KomfortDynamik"
  • Alte Leipziger "smarte Rente"
  • Axa "Relax PrivatRente Comfort Plus"
  • Volkswohl Bund "FondsFittery Next" und "FondsFittery"

Versicherer mit schlechter Platzierung werden nicht veröffentlicht

Kritisch anzumerken ist zum Rating, dass das IVFP die Tarife der weniger gut platzierten Versicherer nicht veröffentlicht und die Reihenfolge bei gleicher Benotung alphabetisch ist. Das ist ärgerlich, wenn man bedenkt, dass die Auswertung auch den Verbrauchern als Orientierung dienen soll. Auch fällt erneut auf, dass viele Anbieter sehr gut abschnitten. Die Flut positiver Ergebnisse bei solchen Anbieter-Vergleichen ist mehrfach kritisiert worden, auch bereits vom Versicherungsboten. Hierbei wäre zu erwähnen, dass die Versicherer ein "Qualitätssiegel" durch das Institut für Vorsorge und Finanzplanung erwerben können. Auf der Webseite des IVFP heißt es: "Nach erfolgreichem Rating können Sie als Unternehmen ein Qualitätssiegel erwerben, das sich hervorragend zu Marketingzwecken einsetzen lässt."

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Zudem bedingt die starke Gewichtung der „Teilbereichsnote Unternehmen“, dass große und international vernetzte Versicherer schon einen gewissen Startvorteil haben, etwa gegenüber Vereinen auf Gegenseitigkeit. Ob diese tatsächlich mehr Sicherheit und Stabilität bieten, wie dies die Studie indirekt behauptet, ist zumindest diskutabel.

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