Klimaschutz und Nachhaltigkeit als zentrale Faktoren in der Immobilieninvestition

Die Immobilienbranche steht weltweit vor einer tiefgreifenden Transformation, angetrieben durch Klimaschutzbestrebungen und das steigende Bewusstsein für Nachhaltigkeit. Für Immobilieninvestoren sind diese Entwicklungen nicht nur von ökologischer und gesellschaftlicher Bedeutung, sondern haben auch direkte Auswirkungen auf die Rentabilität ihrer Investments. Investoren, die Nachhaltigkeit in den Fokus rücken, können von einer wachsenden Nachfrage nach energieeffizienten, ressourcenschonenden und klimafreundlichen Gebäuden profitieren. Gleichzeitig birgt das Ignorieren dieser Trends erhebliche finanzielle Risiken, die den Wert eines Immobilienportfolios langfristig schmälern können.

Dieter Eimermacher ist Geschäftsführer der Eimermacher Immobilienbewertungen GmbHJens Braune

Musterberechnung zur nachhaltigen Immobilieninvestition

Ein Vergleich der Rendite- und Risikokennziffern zwischen klimafreundlichen und konventionellen Immobilien zeigt deutliche Unterschiede. Klimafreundliche Immobilien, die nach aktuellen Energiestandards gebaut oder saniert wurden, erzielen typischerweise eine Nettoanfangsrendite von 3,5 bis 4,5 Prozent, was durch niedrigere Betriebskosten und höhere Mieten begünstigt wird. Zudem profitieren diese Immobilien von einer höheren Nachfrage und längeren Mietverträgen, was das Risiko von Leerständen reduziert. Die Instandhaltungskosten sind oft niedriger, da moderne, nachhaltige Materialien verwendet werden, und staatliche Förderungen oder Steuervergünstigungen verbessern die Gesamtrendite zusätzlich. Im Gegensatz dazu weisen konventionelle Immobilien eine durchschnittliche Nettoanfangsrendite von etwa 2,5 bis 3,5 Prozent auf, wobei höhere Betriebskosten durch ineffiziente Energieversorgung und potenzielle Wertminderungen durch regulatorische Anforderungen den Ertrag belasten können. Das Risiko bei konventionellen Immobilien besteht vor allem in unvorhergesehenen Kosten für energetische Nachrüstungen, höheren Leerstandsquoten aufgrund einer sinkenden Nachfrage sowie potenziellen Wertverlusten.

Höhere Nachfrage nach klimafreundlichen und nachhaltigen Gebäuden

Auch auf der Nachfrageseite zeichnen sich klare Trends ab. Mieter und Käufer, insbesondere institutionelle Akteure, legen zunehmend Wert auf nachhaltige Immobilien. Unternehmen, die eigene Nachhaltigkeitsziele verfolgen, suchen bevorzugt nach Büroflächen und Gewerbeimmobilien, die energieeffizient sind und ihren ökologischen Fußabdruck minimieren. Ähnliches gilt für private Mieter und Käufer, die sich aufgrund steigender Energiekosten und des wachsenden Umweltbewusstseins zunehmend für klimafreundliche Wohnimmobilien entscheiden. Immobilien, die nicht den neuesten energetischen Standards entsprechen, können unter einer geringeren Nachfrage leiden, was zu längeren Leerstandszeiten und geringeren Mieteinnahmen führt. Dies könnte das langfristige Ertragspotenzial solcher Objekte erheblich schmälern. Die steigenden Energiekosten sind ein weiterer Faktor, der die Bedeutung von Nachhaltigkeit im Immobiliensektor unterstreicht. In Zeiten volatiler und häufig steigender Energiepreise suchen sowohl private als auch gewerbliche Nutzer verstärkt nach energieeffizienten Gebäuden, um ihre Betriebskosten zu senken. Für Investoren bedeutet dies, dass Immobilien, die nicht energetisch saniert oder nachhaltig gebaut sind, möglicherweise nicht nur weniger nachgefragt werden, sondern auch höhere Nebenkosten für die Mieter verursachen, was diese Immobilien weniger wettbewerbsfähig macht.

Neben den finanziellen Risiken spielen auch regulatorische Risiken eine zunehmend zentrale Rolle. In vielen Ländern wurden bereits Gesetze und Verordnungen verabschiedet, die festlegen, dass Immobilien bestimmte Energieeffizienzstandards erfüllen müssen. Verstößt eine Immobilie gegen diese Vorschriften, kann dies nicht nur zu hohen Bußgeldern führen, sondern auch zu Nutzungsbeschränkungen oder der Verpflichtung, teure Sanierungen durchzuführen, um den gesetzlichen Anforderungen gerecht zu werden. Ein weiteres Risiko besteht in der langfristigen Wertentwicklung von Immobilien, die nicht auf Nachhaltigkeit ausgelegt sind. Der Immobilienmarkt ist stark von Angebot und Nachfrage geprägt, und es zeichnet sich ab, dass in Zukunft vermehrt Nachfrage nach klimafreundlichen und nachhaltigen Gebäuden bestehen wird.

Nachhaltige Investoren genießen häufig eine bessere Kreditwürdigkeit

Es gibt jedoch auch Chancen, die sich für Investoren eröffnen, die Klimaschutz und Nachhaltigkeit aktiv in ihre Anlagestrategie integrieren. Immobilien, die nach modernen Standards gebaut oder saniert werden, bieten nicht nur die Möglichkeit, Energiekosten zu senken und damit die Betriebskosten zu minimieren, sondern können auch von staatlichen Förderprogrammen profitieren. Viele Regierungen unterstützen energetische Sanierungen und den Bau von nachhaltigen Gebäuden mit Zuschüssen, Steuererleichterungen oder günstigen Finanzierungsmodellen. Diese Förderungen können die Kosten für Investoren deutlich senken und die Rentabilität nachhaltiger Investitionen steigern. Zudem genießen Investoren, die in nachhaltige Immobilien investieren, häufig eine bessere Kreditwürdigkeit, da Banken und andere Kreditgeber diese Investitionen als weniger riskant betrachten.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Klimaschutz und Nachhaltigkeit für Immobilieninvestoren nicht nur aus ökologischen und gesellschaftlichen Gründen von Bedeutung sind, sondern auch eine wesentliche Rolle bei der langfristigen Rentabilität ihrer Investments spielen. Die steigenden regulatorischen Anforderungen, die veränderten Präferenzen auf dem Miet- und Kaufmarkt sowie die finanzielle Attraktivität energieeffizienter und nachhaltiger Gebäude machen es notwendig, Klimaschutz und Nachhaltigkeit in jede Immobilienstrategie zu integrieren. Investoren, die diese Faktoren ignorieren, riskieren nicht nur finanzielle Einbußen, sondern auch langfristige Wertverluste ihrer Immobilien. Hingegen können jene, die Nachhaltigkeit in den Mittelpunkt ihrer Entscheidungen stellen, von stabilen Erträgen, höherer Nachfrage und einer besseren Wertentwicklung profitieren. Klimaschutz und Nachhaltigkeit sind somit nicht nur ein Trend, sondern ein zentraler Faktor für den Erfolg in der Immobilieninvestition.